网信办重拳整治币圈营销乱象：KOL为交易所导流恐涉违法

【最新监管动态】本周三（5月24日），国家网信办公布2023年首批金融信息内容专项整治结果，微博"火哥聊加密"等23个涉嫌违规推广虚拟货币交易的账号被永久关闭。值得注意的是，此次行动首次明确将"为境外交易所导流"纳入整治范围，标志着我国加密货币监管进入行为链追溯新阶段。

隐蔽式推广套路现形

调查发现，被查封账号普遍采用"知识分享-社群运营-交易转化"的三层漏斗模型。典型操作包括：在社交平台发布带收益截图的行情分析→引导用户加入所谓"VIP策略群"→通过平台邀请码完成最终转化。某投诉案例显示，有用户因跟随这类"带单实盘"操作，最终在WEEX等境外平台亏损超80万元。

——这种模式本质是境外交易所返佣体系的外延——曼昆律师事务所数字货币合规部负责人指出。数据显示，单个有效用户注册可为推广者带来200-2000元不等的佣金，部分头部KOL月收益可达【50万元】。

司法认定标准趋严

区别于以往关注直接喊单行为，监管部门现已建立"四要素"判定体系：①内容是否实质推荐特定币种 ②是否存在平台跳转链接 ③是否形成注册/充值闭环 ④是否存在利益关联。值得警惕的是，即便采用"XX平台可交易"等中性表述，只要满足要素关联即可认定违规。

长三角地区某网信办工作人员透露，今年已查处14起通过知乎专栏、微信社群为HTX等交易所导流的案件，涉案金额最高达【3700万元】。这类案件多从用户投诉切入，通过资金流反向追溯推广链路。

合规内容创作边界

专业律师建议从业者重点关注三类红线：技术解析类内容需避免出现具体交易平台名称；行业分析应明确标注"不构成投资建议"；社群运营严禁发放邀请码。值得注意的是，单纯讨论区块链技术发展或政策解读仍属合法范畴。

本次整治行动释放明确信号：随着《区块链信息服务管理规定》修订案即将出台，加密货币内容监管将形成"平台-内容-资金"的全链条治理体系。业内人士预估，未来半年将有更多隐蔽推广账号被纳入查处范围。

——行业需要理性声音，但必须恪守法律底线——某高校金融科技研究中心主任强调。数据显示，2023年Q1涉及虚拟货币的电信诈骗案件中，【67%】与社交平台导流行为存在关联。